近日，北交所對(duì)功能性材料生產(chǎn)商廣東金戈新材料股份有限公司提出第二輪問詢意見。意見主要在期后業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)及收入確認(rèn)準(zhǔn)確性、原材料采購(gòu)價(jià)格公允性、募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)及支出合理性。
資料顯示，金戈新材于2012年成立，從事功能性材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括導(dǎo)熱粉體材料、阻燃粉體材料、吸波粉體材料及其他功能材料。公司產(chǎn)品現(xiàn)已成功進(jìn)入德國(guó)漢高、回天新材、硅寶科技等世界500強(qiáng)公司及國(guó)內(nèi)龍頭上市公司的供應(yīng)體系。
招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，金戈新材營(yíng)收分別為4.16億元、3.85億元和4.67億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4530.73萬元、4129.46萬元和4738.91萬元。
(資料圖)
2025年一季度以來，公司主要產(chǎn)品售價(jià)呈下滑趨勢(shì)，部分同行業(yè)可比公司2025年1-9月業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。公司預(yù)計(jì)2025年全年?duì)I業(yè)收入約為 4.75億~5.25億元，凈利潤(rùn)約為 5,100萬~5,500 萬元。但2024年第四季度，公司營(yíng)業(yè)收入為14,837.99萬元，同比增加4,211.14萬元。
期后業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)與收入真實(shí)性成關(guān)注焦點(diǎn)。北交所問詢函要求公司說明2025年截至目前主要產(chǎn)品售價(jià)、成本及毛利率變動(dòng)情況，主要產(chǎn)品售價(jià)持續(xù)下滑的具體原因，定性定量說明金戈新材是否面臨較大的下游客戶降價(jià)壓力，是否存在產(chǎn)品售價(jià)、毛利率持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)，金戈新材應(yīng)對(duì)措施及其有效性。詳細(xì)說明2025年全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的測(cè)算過程、依據(jù)及其合理性。另外，說明2024年第四季度收入同比大幅增長(zhǎng)的具體原因，是否存在向客戶壓貨或囤貨、提前確認(rèn)收入情形。
申請(qǐng)文件及問詢回復(fù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，聯(lián)瑞新材為公司球形氧化鋁第一大供應(yīng)商，各期采購(gòu)金額分別為1,084.82萬元、2,633.87萬元、5,440.80萬元、2,532.07萬元，呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，各期采購(gòu)單價(jià)持續(xù)下降且低于其他同類供應(yīng)商。2024年，公司向聯(lián)瑞新材采購(gòu)球形氧化鋁價(jià)格變化趨勢(shì)與聯(lián)瑞新材相關(guān)產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)存在差異。
原材料采購(gòu)定價(jià)公允性遭北交所追問。問詢函要求金戈新材說明各期采購(gòu)聯(lián)瑞新材球形氧化鋁的主要細(xì)分型號(hào)及對(duì)應(yīng)采購(gòu)數(shù)量、單價(jià)、金額，各期采購(gòu)金額逐年增長(zhǎng)的具體原因，2024 年公司采購(gòu)聯(lián)瑞新材球形氧化鋁價(jià)格下降但聯(lián)瑞新材相關(guān)產(chǎn)品銷售價(jià)格上升的合理性。說明向聯(lián)瑞新材采購(gòu)的球形氧化鋁與其他供應(yīng)商是否存在較大差異，進(jìn)一步定性定量說明公司各期對(duì)聯(lián)瑞新材采購(gòu)單價(jià)較低的原因，相關(guān)采購(gòu)是否公允，是否存在利益輸送情形。
據(jù)悉，此次金戈新材擬募資2.05億元，公司擬投資7,535.03萬元用于年產(chǎn)3萬噸功能性材料技術(shù)改造項(xiàng)目，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能較2024年度提升60.73%。2022年~2024年度，各期產(chǎn)能利用率為137.61%、138.86%、105.57%。
北交所要求金戈新材結(jié)合報(bào)告期各期產(chǎn)能利用率、產(chǎn)能及銷量增長(zhǎng)情況、下游主要應(yīng)用領(lǐng)域需求增長(zhǎng)等情況，量化說明新產(chǎn)3萬噸功能性材料技術(shù)改造項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能消化情況。分別說明擬投資 6,103.76萬元、4,286.00萬元用于購(gòu)置生產(chǎn)、研發(fā)相關(guān)設(shè)備及軟件的合理性，與同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異。
報(bào)告期內(nèi)，金戈新材還存在主要客戶銷售毛利率存在差異的情況。
北交所要求金戈新材結(jié)合收入構(gòu)成、細(xì)分產(chǎn)品售價(jià)、成本及毛利率對(duì)比等，說明回天新材、德邦科技銷售毛利率低于其他主要客戶的具體原因。
來源：讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)
